Arval, le leader mondial du financement de flottes automobiles, est en négociations avancées pour le rachat d’Athlon, une autre grande société européenne de gestion de flottes. Cette opération pourrait avoir des répercussions importantes sur le marché du leasing automobile et la stratégie des grands acteurs de la location longue durée (LLD). Mais quelles sont les raisons derrière cette acquisition et quelles conséquences pour les acteurs du secteur ?
Les acteurs en présence
Athlon, actuellement détenu par Mercedes-Benz Mobility, est un acteur majeur dans la gestion de flottes automobiles. En 2024, l’entreprise gère un portefeuille d’environ 400 000 véhicules dans 20 pays européens. Sa présence est particulièrement forte dans des marchés comme la France, l’Allemagne et les Pays-Bas. Cependant, Athlon a récemment procédé à des rationalisations, comme la cession de ses activités en Suède en 2024, pour se recentrer sur des marchés plus stratégiques.
Arval, une filiale de BNP Paribas, gère déjà un portefeuille de près de 1,8 million de véhicules et continue de croître dans le secteur du leasing, notamment avec une forte stratégie d’électrification. Si l’acquisition d’Athlon se confirme, Arval augmenterait significativement son portefeuille de véhicules, atteignant un total de plus de 2,2 millions de voitures et utilitaires légers gérés dans le monde.
Une opération stratégique pour Arval
Cette acquisition s’inscrit dans une dynamique stratégique pour Arval. L’entreprise cherche à renforcer sa position sur le marché européen et à accélérer son développement dans le secteur de la mobilité électrifiée. Arval a d’ailleurs annoncé un objectif ambitieux pour 2026 : disposer de 400 000 véhicules 100 % électriques dans son parc. L’intégration d’Athlon, qui dispose déjà d’un portefeuille d’environ 13,5 % de véhicules électriques en 2023, pourrait ainsi permettre à Arval de se rapprocher de cet objectif plus rapidement.
Un marché de plus en plus compétitif
Le marché du leasing automobile connaît une forte évolution avec la montée en puissance des véhicules électriques et une demande croissante pour des solutions de mobilité plus flexibles. Dans ce contexte, l’opération entre Arval et Athlon pourrait redistribuer les cartes dans le secteur du leasing multimarque en Europe.
Les principaux acteurs du marché, comme Ayvens (résultat de la fusion entre ALD et LeasePlan), se retrouvent également sous pression, avec des objectifs ambitieux en matière d’électrification et une gestion de plus en plus fine des coûts de maintenance et de gestion des flottes. Arval, avec l’intégration d’Athlon, pourrait ainsi renforcer son pouvoir de négociation avec les constructeurs automobiles et les fournisseurs de services.
Les aspects financiers de l’opération
Le prix estimé pour le rachat d’Athlon serait d’environ 1 milliard d’euros, proche du montant payé par Mercedes-Benz Mobility pour acquérir l’entreprise en 2016. Cependant, le marché a évolué et le contexte économique est différent. Le secteur du leasing connaît des pressions en raison de la normalisation des prix des véhicules d’occasion, mais également en raison des fluctuations des coûts de maintenance et des besoins d’investissements dans les nouvelles technologies.
Pour Arval, cette acquisition pourrait avoir un impact positif sur sa rentabilité à moyen terme, notamment grâce à des économies d’échelle et à un renforcement de ses activités dans des segments clés comme le leasing full-service et l’électrification des flottes.
Impact sur le secteur du leasing automobile
Le marché du leasing automobile est de plus en plus dominé par quelques grands groupes multinationaux, et cette transaction pourrait accélérer une consolidation du secteur. Si l’opération entre Arval et Athlon se concrétise, les deux sociétés formeraient un groupe capable de rivaliser avec Ayvens, qui gère actuellement un peu plus de 3 millions de véhicules dans le monde.
Les autres acteurs européens, comme Alphabet et Leasys, devront également adapter leurs stratégies pour faire face à cette nouvelle donne. Le secteur pourrait donc évoluer vers un modèle où quelques grands groupes se partageraient la majorité du marché, tandis que les petits acteurs, souvent plus agiles, se concentreraient sur des niches spécifiques ou des solutions de mobilité alternatives.
Les enjeux de l’électrification pour Arval et Athlon
Dans un contexte où les politiques environnementales sont de plus en plus strictes, l’électrification des flottes devient un enjeu majeur. Arval a d’ores et déjà une part importante de véhicules électriques dans son parc, avec 253 000 véhicules 100 % électriques à fin 2024, et un objectif de 400 000 unités d’ici 2026. L’intégration d’Athlon pourrait accélérer cette transition vers des flottes plus vertes et plus durables.
Pour Athlon, l’électrification est également un axe stratégique. Avec 13,5 % de son parc constitué de véhicules électriques à la fin de 2023, l’entreprise a bien entamé sa transition, mais elle pourrait aller plus loin avec les ressources et la stratégie d’Arval, qui dispose d’une plus grande expertise et d’un plus grand réseau de partenaires dans ce domaine.
Conclusion
La négociation entre Arval et Mercedes-Benz Mobility pour l’acquisition d’Athlon représente un tournant dans le secteur du leasing automobile. Si l’opération est confirmée, elle pourrait modifier la dynamique concurrentielle en Europe et renforcer la position d’Arval, tout en répondant aux nouveaux défis du marché, notamment la demande croissante pour des solutions de mobilité durables et l’électrification des flottes. Les prochains mois seront décisifs pour déterminer les modalités de cette transaction et ses répercussions sur l’ensemble du secteur.
